Ураган «Катрина» был одним из самых опустошающих природных катаклизмов в истории Соединенных Штатов. Погибло более 1.000 человек, материальный ущерб составил около 100 миллиардов долларов. Шторм был также одним из самых значительных событий, оказавших влияние на рынки природного газа. После катаклизма за один день цена на газ выросла на 11%.

В пятницу, перед ураганом «Катрина», царила неопределенность в отношении последствий шторма. Многие полагали, что он повернет к северу, к Флориде и уйдет из наиболее чувствительных и связанных с производством энергоресурсов регионов центральной части Мексиканского залива.

Те, кто занял неправильные позиции на рынке и удерживал их через выходные, понесли колоссальные потери, тогда как трейдеры, которые имели доступ к более качественным прогнозам погоды, и открыли длинные позиции, получили большую прибыль.

Катрина это очень экстремальный пример того, о чем опытные трейдеры торгующие газом, уже знали: Погода и прогнозы погоды оказывают сильное влияние на ценовые движение как на внутридневных, так и на дневных диапазонах.

Влияние на волатильность цены

Хотя тропические циклоны в Мексиканском заливе могут привести к большим ценовым движениям, они относительно редки. Второй важный фактор, оказывающий влияние на ценовые движения, это угроза прорывов арктического воздуха в холодный сезон. Когда к концу осени, началу зимы сезон штормом затихает, трейдеры ищут более сложные компьютерные модели для указаний на первые признаки «Старика Зимы», приход которого приводит к резкому росту спроса на природный газ и, соответственно, к росту цен на него.

Наиболее распространенная и известная из моделей прогноза погоды называется Global Forecast System. Она разработана Национальным центром по прогнозированию погоды  США. Модель GFS обновляется каждые шесть часов и прогнозирует погоду на 16 дней вперед.

Прогнозы доступны бесплатно в он-лайн. Самые важные прогнозы погоды от GFS доступны между 11:30 и 11:45 ЕТ, т.е. в середине рабочего дня. Поскольку погода прогнозируется на 16 дней вперед, обычно в этой 16-дневной модели есть как минимум один «холодный шок», который может привести к краткосрочному росту цен на природных газ. Однако, также как и рыночные движения, эти погодные «шипы» очень часто являются иррациональными, поскольку точность моделей прогнозы погоды от GFS является минимальной после десятого дня.

Недавняя история показывает, что любые новости, связанные с погодой или прогнозом погоды, которые достигают СМИ, могут оказывать влияние на рынок, вне зависимости от валидности и точности информации. Поэтому трейдерам очень важно учитывать погодные факторы влияния на рынок. Однако эта рыночная иррациональность имеет свои пределы: Итоги осеннего соревнования между белками по сбору орехов (и их влияние на грядущую зиму) еще не достигли рынка!

Прогноз на прогноз.

Важность утреннего прогноза погоды от  GFS подтверждает тот факт, что в последнее время разрабатываются и продаются модели, которые могут прогнозировать «прогнозы на прогнозы». Те, кто использует эти инструменты, может открывать выгодные рыночные позиции заранее и получать финансовую прибыль.

Например, эффект утреннего прогноза CFS можно наблюдать на минутном графике декабрьского контракта на природный газ NYMEX e-miNY утром 11 ноября 2008 года

Рисунок 1.

С 11 до 11:30 контракт торговался во флэте с низкими объемами. В это время прогноз погоды показал более длительные и сильные морозы в восточной части США в конце ноября. Цена и объем резко выросли. Те трейдеры, кто имел своевременный доступ к данным GFS, у тех было намного больше возможностей поскалпировать движение вверх на 7 центов, которое произошло между 11:30 и 11:40.

Конечно, это движение, учитывая сильные движения последних лет, трудно назвать значительным, однако текущий медвежий настрой по отношению к ценам на сырье ограничил потенциал движения вверх. Отметим, что за день контракт упал на 50 центов, и это делает 7-центовое ралли на прогнозе погоды еще более впечатляющим.

И другая сторона монеты… Высокая температура летом приводит к более частному использованию кондиционеров, что приводит к росту спроса на природный газ на электро-предприятиях. В связи с этим повышение температуры летом оказывает такое же влияние на рынок, как и понижение температуры зимой.

Значительное преимущество.

Хотя существует множество других технических и фундаментальных факторов, влияющих на природный газ и его цену, последние годы показывают, что эффекты от погоды и прогнозов погоды играют все более важную роль в ценовых движениях, причем на разных диапазонах от минутных до недельных. Это влияние больше всего заметно в период штормов в Мексиканском заливе, когда колебательные движения в пределах дня на 10% являются обычным явлением.

Погода оказывает более постоянное влияние летом и зимой, поскольку дневные прогнозы о похолодании или потеплении двигают рынки почти каждый день. Трейдеры, которые имеют своевременный доступ к прогнозам погоды и грамотным рыночным прогнозам, основанным на прогнозах погоды, имеют преимущество над другими игроками на рынке.

Автор статьи: Доктор Тодд Крафорд, главный учены и менеджер по продукции  Advanced Research Products к корпорации WSI. Предоставляет информацию по погоде и прогнозы по природному газу и деривативным погодным рынкам в США и Европе.

©  SFO

© Перевод: www.kroufr.ru